精密鋼管廠，價格仍有反彈機會，隨著需求的轉好，優質資源偏緊，上游惜售待漲，造成煤價出現跳漲。而進入600元/噸關口之后，煤炭市場處于有價少市狀態；隨著煤炭保供工作的陸續展開，市場恐高心理，以及電廠庫存攀高，港口煤價終于在10月16日出現下跌。目前，尚未看到止跌企穩跡象。
1.目前處于消耗庫存階段。由于目前電廠日耗偏低，加之存煤普遍偏高，存煤可用天數高企，拉運市場煤積極性偏低，大概需要2-3周時間消耗高庫存。這一階段，下游主要以長協煤兌現為主，而拉運市場煤積極性偏低，加之“買漲不買落”心里作怪，促使港口市場精密鋼管廠格直線下降。2.限制澳洲煤有其滯后性。若不限制(zhi)澳(ao)洲(zhou)(zhou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)，預計今年我(wo)國(guo)采(cai)購澳(ao)洲(zhou)(zhou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)能接近(jin)(jin)一億噸，其中55%左右為動(dong)力煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)。毫無(wu)疑問(wen)，部(bu)分(fen)動(dong)力煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)缺口將(jiang)由國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)補充，南方用戶會將(jiang)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)炭拉運重(zhong)點轉至國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)。而(er)與(yu)澳(ao)洲(zhou)(zhou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)質量接近(jin)(jin)的(de)正是(shi)神華、同煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)等優質煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)種。但存在的(de)問(wen)題是(shi)，我(wo)國(guo)經過了一個多月(yue)的(de)積極拉運和補庫，電廠(chang)存煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)可用天數普遍處于高位。因(yin)此，限制(zhi)澳(ao)洲(zhou)(zhou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)對國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)的(de)利好(hao)有其滯后(hou)性；預計在11月(yue)中下(xia)旬，電廠(chang)日耗增加之(zhi)后(hou)，才會進一步顯現(xian)出限制(zhi)澳(ao)洲(zhou)(zhou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)帶(dai)來的(de)利好(hao)，國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)出現(xian)轉機。3.民用電、工(gong)業用電緩慢恢復(fu)。隨著(zhu)各(ge)行業復工(gong)(gong)復產進(jin)度(du)(du)的(de)(de)加(jia)快，以及國家和(he)地方(fang)一系列支持(chi)政(zheng)策的(de)(de)落實，大宗(zong)商品(pin)需求繼(ji)續好轉(zhuan)，社(she)會用(yong)電(dian)量(liang)轉(zhuan)正(zheng)。鐵(tie)路、公路、橋(qiao)梁(liang)、水利工(gong)(gong)程等(deng)傳統基(ji)建建設，以及5G網絡(luo)、數據中心等(deng)新型基(ji)礎設施(shi)建設進(jin)度(du)(du)都將(jiang)(jiang)有所(suo)(suo)加(jia)快，對(dui)大宗(zong)商品(pin)的(de)(de)需求將(jiang)(jiang)明(ming)顯增加(jia)。疊(die)加(jia)冬季枯水期的(de)(de)到(dao)來、水電(dian)運行減弱(ruo)，火電(dian)生產和(he)電(dian)煤消費需求將(jiang)(jiang)有所(suo)(suo)提(ti)升。預計從11月(yue)份開始，南(nan)方(fang)民(min)用(yong)電(dian)和(he)工(gong)(gong)業用(yong)電(dian)均會出現雙(shuang)雙(shuang)增長(chang)，帶動對(dui)煤炭需求的(de)(de)增加(jia)。4.煤價反彈大(da)概在11月(yue)中(zhong)旬。隨著經濟(ji)(ji)復(fu)蘇(su)的加快，工(gong)(gong)業用電(dian)繼續回(hui)暖(nuan)(nuan)；國內(nei)疫情防控取得(de)明顯成效，“六保(bao)、六穩(wen)”措施(shi)效果(guo)見效，社會(hui)經濟(ji)(ji)生(sheng)產(chan)及(ji)(ji)生(sheng)活基本(ben)恢復(fu)，商(shang)務交流等各項活動(dong)趨于正常，工(gong)(gong)商(shang)業用電(dian)需(xu)求(qiu)(qiu)持續恢復(fu)。未來一段時間，工(gong)(gong)業生(sheng)產(chan)處于旺季，北方逐步進入供(gong)暖(nuan)(nuan)季，電(dian)力(li)負荷需(xu)求(qiu)(qiu)將有所(suo)回(hui)升(sheng)，水電(dian)出力(li)將會(hui)逐步減少，火電(dian)生(sheng)產(chan)及(ji)(ji)電(dian)煤消(xiao)耗(hao)需(xu)求(qiu)(qiu)將有所(suo)回(hui)升(sheng)；拉動(dong)今冬煤炭市場(chang)轉好，預計十一月(yue)中(zhong)旬，精密(mi)鋼管廠仍有反彈機會(hui)。 |
